景川投资公司商品期货交易风险控制研究

论文摘要

近年来我国商品期货市场成交量迅速放大,交易规模日益扩大,成为全球最大的商品期货市场,2010年股指上市及资金大量流入商品市场直接推动期货市场规模的突飞猛进,再度刷新成交额的历史纪录高点——3086652.50亿元,是2009年的2.3倍,同比增长136.51%,一场没有硝烟的货币战争通过期货市场急速升温。期货投资在国内外都是重要的投资工具和渠道,对于发展中国家尤其重要,投资期货在国内投资理财方面占有重要的地位。随着经济全球化的加速,目前期货市场风险规模和风险结构有了新的变化,在风险传导方面出现了新的发展趋势。尽管期货监管方式也出现了相应的变化特点,但期货交易风险事件屡屡发生,如何避免和控制成为当务之急。本文结合工作实践,从景川投资公司的实际出发,总结了内部管理问题,并且总结了国际国内各种期货交易风险的特征和爆发原因,从外部因素如政府监管角度,参与期货交易企业自身的约束制度以及期货公司内控制度和参与套期保值机构的内控现状等各层面进行了深层次的疏理,并提出了有效管理的方法和措施,以公司丰富的交易经验就如何提高投资者交易水平及控制和防范交易风险提出了交易策略和交易方法,提倡应用跨市套利和跨品种套利及跨月套利还有期现套利等稳定投资降低风险的期货套利交易,并结合公司景川逐波运动期货交易模式和交易系统提出期货交易稳定盈利模式打造的重要性,以及团队交易分工作战和细化期货账户风险管理的方案,在风险控制方面采用各种技术和手段,有效的研究引导期货交易走向良性发展,建设性地提出了创建商品期货基金,对基金管理进行科学评价,扩大企业盈利能力,改善企业发展瓶颈问题,以达到与国际投行相抗衡,促进国民经济的发展。希望本文研究能促使提高景川投资公司及广大机构投资者期货风险管理能力,提高期货交易者的投资能力,让广大投资者健康成长壮大,使中国期货市场在全球商品定价权方面具有世界话语权。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景
• 1.2 研究的意义
• 1.3 理论综述
• 1.4 研究内容及方法
• 1.4.1 研究内容
• 1.4.2 研究方法
• 第2章 期货交易外部环境及存在的问题
• 2.1 政策监管和法律框架角度剖析风险成因
• 2.1.1 交易所的监管条例、措施是实施风险控制的必要条件
• 2.1.2 境外交易是企业参与国际竞争的好工具但缺乏监管
• 2.1.3 经纪收入分配不均导致期货发展受到严重制约
• 2.1.4 异常现象监管和监控力度缺失
• 2.2 期货经纪公司风险控制管理层面的问题
• 2.3 参与期货保值企业管理层面的问题
• 2.4 机构和投机者本身风险意识角度的问题
• 第3章 景川投资公司商品期货交易内部管理存在的问题
• 3.1 景川投资有限公司简介
• 3.2 景川投资对客户期货交易风险普及教育不够
• 3.3 公司客服跟踪不太到位,没能及时制止客户的交易风险发生
• 3.4 景川投资公司专业交易人员流动性大也是酝酿交易风险因素
• 3.5 研究投入力度不够,节奏跟不上交易发展步伐
• 3.6 景川投资公司期货理财产品单一,成为公司发展瓶颈
• 第4章 景川投资期货交易风险管理与控制方法
• 4.1 从管理层面进行风险管理与控制
• 4.1.1 从外部政策制度着手控制交易风险及交易参与配合执行
• 4.1.2 从景川投资公司内部来管理化解期货交易风险
• 4.1.3 景川投资选择期货经纪公司标准
• 4.1.4 景川投资对参与期货套期保值企业内控制度建设的要求
• 4.1.5 景川投资须加强投研平台的建设,提升数据化交易服务
• 4.1.6 针对目前景川投资产品单一,建立景川商品期货基金
• 4.2 从交易角度控制风险事件的爆发
• 4.2.1 期货套利交易控制风险
• 4.2.2 景川投资商品期货交易稳定盈利模式的打造
• 4.2.3 景川投资期货账户风险细化管理
• 4.2.4 商品期货交易程序化交易的推进和建设
• 结论
• 致谢
• 参考文献