供应链金融融资模式与风险分析

论文摘要

银企之间的信息不对称是造成我国中小企业融资难困境的主要原因，而在产业竞争由企业之间的竞争升级为供应链之间竞争的态势下，开展供应链金融将有助于破解中小企业融资难困境。供应链金融融资业务依托供应链上的真实交易关系，引入核心企业和物流合作监管企业两个变量，通过对贷款资金的特定化使用控制、物流的控制以及授信自偿性技术和核心企业的信用捆绑、担保技术手段，降低银企之间的信息不对称，有效隔离和屏蔽中小企业的信用风险。本文在对国内外供应链金融研究文献进行综述的基础上，对供应链金融的产生背景、概念、特点及其意义进行剖析，介绍供应链金融主要的三种融资业务模式以及供应链金融的国内外实践发展情况，并主要对供应链金融中的融资业务展开研究：首先，对供应链融资业务的运作机理进行探索，运用模型假设与算例研究来比较分析金融机构对一个两级供应链上的供应商和零售商分别单独进行贷款决策，与采取向供应商和零售商进行联合融资贷款决策之间的区别，通过金融机构与供应商和零售商之间的贷款博弈分析，揭示了银行对供应链上下游合作企业联合提供供应链融资等金融服务，能够获得更大的贷款收益，并且使得供应链有更大的整体绩效，达到多方共赢结果。其次，进行博弈建模分析，研究在供应链核心企业与处于其上下游的中小企业之间的一种双方力量悬殊的竞争与合作过程中，在单次静态博弈下，合作的中小企业可能单方面违约以追求短期机会主义收益，而由于合作更多地具备无限重复博弈的特征，在此情况下，核心企业可以通过监督合作企业以及签订有关协议和一定的违约惩罚策略来防止合作企业追求短期机会主义而破坏联盟的持续稳定发展。在此基础上，核心企业为合作企业开展供应链融资承担信用捆绑或担保责任，解决合作企业的资金紧张困境，促进供应链的顺畅运行。最后，对开展供应链融资业务过程中，金融机构所面临的风险与应采取的防范措施进行了分析，对于存货融资和保兑仓融资业务中，金融机构可能面临的融资企业与物流合作监管企业串谋的风险进行建模分析，结果表明金融机构可以通过提高串谋侦查技术水平，加大对串谋行为的惩罚力度，以及加大融资企业与物流合作监管企业串谋交易的难度等措施来提高其发现融资企业与物流合作监管企业之间串谋的概率，进而防范串谋风险。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 一、 研究背景及意义
• 二、 国内外研究动态
• （一） 国外研究动态
• （二） 国内研究动态
• 三、 研究内容与论文结构
• （一） 研究内容
• （二） 论文结构
• 四、 创新点
• 第二章 关键概念及相关理论
• 一、 供应链金融的内涵
• （一） 供应链金融的产生背景
• （二） 供应链金融的概念
• （三） 供应链金融的特点
• （四） 供应链金融的意义
• 二、 供应链金融融资模式分析
• （一） 应收账款融资模式
• （二） 融通仓融资模式
• （三） 保兑仓融资模式
• 三、 国内外供应链金融实践
• （一） 国外供应链金融实践
• （二） 国内供应链金融实践
• 第三章 资金约束下供应链金融融资分析
• 一、 银行 B 单独向制造商 M 贷款决策
• （一） 模型假设
• （二） 制造商 M 和银行 B 的决策分析
• （三） 零售商 R 资金量Yr 影响分析
• 二、 银行 B 单独向零售商 R 贷款决策
• （一） 当市场需求为确定时
• （二） 当市场需求不确定时
• 三、 银行 B 向制造商 M 和零售商 R 联合贷款
• （一） 模型假设
• （二） 零售商 R、制造商 M 和银行 B 的决策分析
• 四、 数值分析
• 五、 小结
• 第四章 供应链核心企业与合作企业博弈分析
• 一、 零售商主导的供应链博弈分析
• （一） 制造商 M 决策
• （二） 零售商 R 决策
• 二、 制造商主导的供应链博弈分析
• （一） 零售商 R 决策
• （二） 制造商 M 决策
• 三、 供应链金融中核心企业与合作企业博弈分析
• （一）博弈模型
• （二）静态博弈
• （三）动态博弈
• 四、 小结
• 第五章 供应链金融融资业务风险分析
• 一、 供应链金融融资业务风险因素分析
• （一） 客观风险
• （二） 主观风险
• 二、 供应链金融融资业务风险防范措施
• 三、 供应链融资串谋风险分析
• （一） 模型基本假设
• （二） 模型的建立
• （三） 结果分析
• 四、 小结
• 结论与展望
• 主要结论
• 研究局限与展望
• 参考文献
• 致谢
• 个人简历及研究成果