我国养老保险基金入市监管研究

论文摘要

从20世纪70年代末开始,世界大多数国家普遍出现了公共养老制度危机,养老制度改革的浪潮席卷全球,以智利为代表的养老制度私营化改革颠覆了以往养老制度单纯由政府提供的思路,人们开始反思并逐步提倡由市场提供公共产品的新模式。随后,西方国家的实践进一步验证了养老保险制度资本市场运作的理念。实践证明,在资本市场发育完全的条件下,养老保险基金入市将有利于保值增值,提高其运营效率,同时也有利于改善资本市场投资主体的结构。我国社会保障基金自2003年起开始正式入市,已经产生了良好的经济效益,基金投资收益有了明显提高,社会保障基金已逐渐成为了在我国资本市场上的重要投资主体。然而,基金入市产生高收益的同时也带来高风险。由于当前我国资本市场发育尚不完善,存在很多系统风险,同时缺乏养老基金在资本市场运作的管理经验,导致养老基金市场运作过程中出现了各种问题,成为社会各界关注的焦点。因此,如何在保持高收益的情况下控制风险,有效监管养老保险基金的资本市场运作,已经成为了我国养老保险基金改革需要考虑的重要问题。本论文主要采用规范分析方法,针对养老保险基金入市制度这一热点改革问题。首先从“养老基金的安全性要求——基金的保值增值要求——基金入市的要求——基金入市监管的要求”这一逻辑思路,对养老保险基金入市监管的必要性进行了阐述;其次,分析我国养老保险基金入市监管的问题及成因,发现当前我国养老保险基金入市存在着监管法制不健全、信息不充分以及政府存在内在性等问题;最后,根据我国养老保险基金入市的实际情况,提出我国养老保险基金入市监管的相应对策。包括建立一套完整的监管框架体系,明确养老保险基金入市监管的目标和原则;并根据实际情况,在养老保险基金入市初期采用严格的限量监管模式,但从长远来看,应该从限量监管转变为分权化的审慎性监管;最后,完善养老保险基金入市监管的具体措施还包括完善基金入市监管的法律法规体系、健全基金信息披露机制、优化基金运营监管机制、调整基金风险补偿机制。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景与意义
• 1.2 研究综述
• 1.2.1 国内研究现状
• 1.2.2 国外研究现状
• 1.3 研究思路与方法
• 1.4 文章的创新之处
• 第二章 养老保险基金入市监管的必要性
• 2.1 养老保险基金及其特征
• 2.2.1 养老保险制度与养老保险基金的涵义
• 2.2.2 养老保险基金的构成
• 2.2.3 养老保险基金的基本特征
• 2.2 养老保险基金入市的动因及意义
• 2.3 养老保险基金入市监管的必要性
• 2.3.1 养老基金是“养命钱”
• 2.3.2 入市监管有利于防范道德风险
• 2.3.3 入市监管有利于规避市场风险
• 第三章 我国养老保险基金入市监管的问题及成因分析
• 3.1 我国养老保险基金监管的历史沿革
• 3.1.1 1997 年以前的养老保险基金监管
• 3.1.2 1997 年以后的养老保险基金监管
• 3.2 我国养老保险基金入市监管中存在的问题
• 3.2.1 监管机构不健全
• 3.2.2 监管职责不明晰
• 3.2.3 监管机制不完善
• 3.2.4 监管措施执行不力
• 3.3 养老保险基金入市监管问题的成因分析
• 3.3.1 法律法规体系不健全
• 3.3.2 信息不对称
• 3.3.3 政府内在效应
• 第四章 完善我国养老保险基金入市监管的对策
• 4.1 明确养老保险基金入市监管的目标与原则
• 4.1.1 养老保险基金入市监管的具体目标
• 4.1.2 养老保险基金入市监管的原则
• 4.2 建立多元化的养老保险基金入市监管机构
• 4.2.1 政府职能部门
• 4.2.2 养老保险基金行业自律协会
• 4.2.3 专业中介机构
• 4.2.4 社会监管组织
• 4.3 选择养老保险基金入市监管的模式
• 4.3.1 审慎性监管模式
• 4.3.2 严格限量监管模式
• 4.3.3 两种模式的比较
• 4.3.4 我国养老基金入市监管模式的选择
• 4.4 养老保险基金入市监管的具体措施
• 4.4.1 完善基金入市监管的法律法规体系
• 4.4.2 健全基金信息披露机制
• 4.4.3 优化基金运营监管机制
• 4.4.4 调整风险补偿机制
• 结语
• 参考文献
• 致谢
• 攻读硕士期间的发表论文