我国上市公司治理结构有效性研究

论文摘要

进入21世纪以来,由于世界上各国家上市公司包括财务、管理等各方面问题的曝光,充分暴露了公司治理中存在的缺陷。美国等一些发达国家上市公司相继出现财务问题,2007年的金融危机也暴露出公司治理结构的不完善性,这引起了资本主义国家对上市公司治理的重新审视。而我国2010年的国美公司控制权之争也凸显出我国上市公司中存在的一系列公司治理问题。公司治理对于公司的重要性使得这一问题上升到前所未有的高度,资本市场的全球化也对公司治理提出了更高的要求。鉴于此,各国相继出台多项措施,以期完善上市公司的治理结构,使得上市公司能够更有效地运转。如何完善公司治理结构,提高公司治理绩效,健全市场经济的微观基础,成为摆在我们面前的重大课题。本文主要从以下几个方面展开研究。第一部分引言,主要介绍本文的研究背景、研究意义、阐述本文的主要研究思路和内容、创新点等。第二部分相关理论论述,阐述公司治理的相关理论,包括公司治理理论、公司治理结构理论和公司治理有效性理论。第三部分实证分析,本部分是文章的中心,本部分主要运用定量分析,结合定性分析,根据样本,主要研究公司治理各因素包括股东会、董事会、监事会、经理层治理结构有效性,并根据样本数据研究各因素与公司绩效的关系,得出模型,进行分析。第四部分总结本研究的结论,并提出完善公司治理的相关建议。本文是基于公司治理相关理论,结合目前我国上市公司的治理结构相关问题进行研究。采用样本数据和经验数据,通过定量和定性方法的结合,分析上市公司股东大会、董事会、监事会、经理层这几个主要公司治理结构的有效性,探讨这四个因素对公司绩效的影响,最终得出以下结论：(1)从股东大会的功能设计及其实现来看,我国上市公司的股东大会制度较为完善,运行也是有效的。但相对集中的股权导致了大股东侵害中小股东利益的现象较为严重;(2)董事会制度设计趋于完善,独立董事制度在我国上市公司中已经普及,董事会规模也基本达到最佳规模为10人,但独立董事仍然没有充分发挥出独立决策和监督的作用；(3)我国上市公司监事会制度设计也趋于完善,职工董事所占比例较十年前有较大提高,但存在监事会与独立董事职责重叠问题,且法律规定监事会职责不够细化,监事会人员专业素质不够,加上监事会的“后置式”监督导致监事会监督作用弱化；(4)我国上市公司经理层仍然摆脱不了大股东控制或者董事会控制的局面,在从公司治理结构的另一角度看,高的激励约束机制有利于经理层职责的发挥,提高公司绩效。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 引言
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 国内外研究现状
• 1.3.1 股权结构与公司绩效关系的研究现状
• 1.3.2 董事会治理与公司绩效关系的研究现状
• 1.3.3 经理层治理与公司绩效关系的研究现状
• 1.4 研究内容与研究思路
• 1.4.1 研究内容
• 1.4.2 论文研究思路
• 1.5 本文拟解决的关键问题
• 1.6 研究方法与创新之处
• 2 公司治理与公司治理结构理论
• 2.1 公司治理理论
• 2.1.1 公司治理的一般涵义
• 2.1.2 《OECD公司治理原则》
• 2.1.3 我国的上市公司治理准则
• 2.2 公司治理结构理论
• 2.3 公司治理及公司治理结构的有效性
• 3 股东大会运营的有效性分析
• 3.1 股东大会及其有效运营的评价标准
• 3.1.1 股东大会的性质
• 3.1.2 股东大会有效运营的评价标准
• 3.2 股东大会有效性的实证分析
• 3.2.1 样本股东大会的运行情况
• 3.2.2 出席股东大会的权利行使
• 3.2.3 股东表决权的行使
• 3.2.4 会议的频度与提案的通过率
• 3.2.5 我国上市股东大会运营的有效性评价
• 3.3 影响股东大会效率的因素分析
• 3.4 股权结构与公司治理业绩的相关性分析
• 3.5 进一步完善股东大会制度的相关建议
• 4 董事会运营的有效性分析
• 4.1 董事会及其治理结构有效性的标准
• 4.1.1 董事会的性质及职责
• 4.1.2 董事会组织结构
• 4.1.3 董事会治理结构特征界定
• 4.1.4 董事会运营有效治理的评价标准
• 4.2 董事会运营有效性实证分析
• 4.2.1 样本公司董事会基本构成情况
• 4.2.2 样本公司董事会运营情况
• 4.3 影响董事会运营治理结构的主要因素
• 4.4 加强董事会建设的有关建议
• 5 监事会监督作用的有效性分析
• 5.1 监事会及其有效运作的条件
• 5.1.1 监事会的性质及职责
• 5.1.2 监事会的组织结构
• 5.1.3 监事会有效运行的标准
• 5.2 监事会运作有效性实证分析
• 5.2.1 上市公司监事会的有效性分析
• 5.2.2 样本公司监事会运作分析
• 5.3 影响监事会有效运作的因素
• 5.4 完善监事会作用的建议
• 6 经理层治理结构的有效性分析
• 6.1 经理层在公司治理结构中的地位
• 6.1.1 经理层的地位
• 6.1.2 法律、法规框架经理的职权与责任
• 6.1.3 经理的权利行使与团队建设
• 6.2 经理层运行情况实证分析
• 6.2.1 经理层构成分析
• 6.2.2 经理层运行效率
• 6.3 影响经理层效率的因素
• 7 我国上市公司治理结构的实证分析—以山东为例
• 7.1 研究变量设计
• 7.2 研究假设
• 7.3 多元回归分析
• 7.4 结果分析
• 8 结论和建议
• 8.1 结论
• 8.2 建议
• 参考文献
• 致谢
• 个人简历
• 发表的学术论文