我国上市公司脏盈余会计流量价值相关性研究

论文摘要

脏盈余会计流量是违背奥尔森模型中净剩余关系的会计项目，是指那些影响所有者权益变动，根据净盈余关系应该计入利润表而在会计实践中直接计入资产负债表中所有者权益的项目，对应于我国上市公司会计报表中的“其他综合收益”。研究脏盈余会计流量对于进一步探讨奥尔森模型的解释能力，探讨如何增强会计信息的相关性具有重要意义，可为相关的会计准则制订提供必要的理论依据。本文以奥尔森模型的净盈余关系为理论基础，采用实证与模拟仿真等方法研究我国脏盈余会计流量的价值相关性问题。文中运用非参数统计方法研究发现，忽略脏盈余会计流量会造成经济价值指标EVC的价值计量错误，因而需要进一步探讨脏盈余会计流量对企业市场价值的解释能力。借鉴现行的研究方法，通过奥尔森模型及股利折现模型建立实证模型，利用深市A股上市公司2009、2010年年报数据进行实证研究。由于现行研究方法忽视较短期限的样本对研究结果可能产生不利影响，为消除这种影响，本文设计多种模拟方法，以所搜集的经验数据为基础并相应模拟出100年会计数据，对上述问题进行模拟仿真研究。然而无论是基于经验数据还是多种模拟数据，结果均表明，脏盈余会计流量（其他综合收益）对企业市场价值没有解释能力。为探讨脏盈余会计流量解释能力低的原因，运用价格模型进一步研究净盈余和脏盈余会计流量的价值相关性，结果显示，净盈余（综合收益）具有价值相关性，但是相对净利润来说并没有提高其价值相关性，而是相对降低了；不具有持续性的特征是脏盈余会计流量解释能力低的基本原因。上述研究结果表明，尽管脏盈余会计流量对企业市场价值没有解释能力，但在当前会计实践中，将综合收益区分为净利润与其他综合收益进行披露，具有重要的意义，可以提高会计信息的整体解释能力。同时，研究结果对会计准则制订的启示是，不具有持续性的盈余应作为其他综合收益直接计入资产负债表是提高会计信息相关性的一个重要途径。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 本文研究背景
• 1.2 本文研究目的及意义
• 1.3 本文研究内容
• 1.4 本文研究方法
• 1.5 本文研究思路
• 1.6 本文研究的创新和特色之处
• 第2章 脏盈余会计的基本理论概述
• 2.1 脏盈余会计的理论渊源及净盈余会计的涵义
• 2.2 脏盈余会计流量的涵义、认定标准及其特点
• 2.2.1 脏盈余会计流量的涵义
• 2.2.2 脏盈余会计流量的认定标准
• 2.2.3 脏盈余会计流量的的特点
• 2.2.4 脏盈余会计流量与其他综合收益
• 2.3 脏盈余会计流量的理论基础
• 2.3.1 脏盈余会计流量的经济学基础
• 2.3.2 脏盈余会计流量的会计学基础
• 2.4 脏盈余会计流量的组成内容
• 2.4.1 国际财务会计报告中的脏盈余会计流量
• 2.4.2 我国财务会计准则中的脏盈余会计流量
• 2.5 本章小结
• 第3章 国内外文献综述
• 3.1 国内研究综述
• 3.2 国外文献综述
• 第4章 研究设计和研究假设
• 4.1 样本选择
• 4.2 研究假设
• 4.3 关于脏盈余会计流量价值相关性实证模型的设定
• 4.3.1 基于会计信息关于非正常经营业绩的测量模型
• 4.3.2 基于剩余收益估价模型的回归模型
• 4.3.3 脏盈余会计流量价值相关性的价格模型
• 4.3.4 相关变量说明
• 4.4 本章小结
• 第5章 实证检验结果
• 5.1 样本描述性统计分析及 Wilcoxon 符号检验
• 5.2 基于 MTBR 线性回归模型的实证检验
• 5.2.1 脏盈余会计流量价值相关性的实证检验
• 5.2.2 实证结果分析
• 5.2.3 会计信息价值相关性的整体性比较分析
• 5.3 基于 MTBR 线性回归模型数据仿真模拟检验
• 5.3.1 数据仿真模拟方法与思路
• 5.3.2 数据仿真模拟下脏盈余会计流量价值相关性的检验结果
• 5.3.3 数据仿真模拟下会计信息价值相关性的整体性比较分析
• 5.4 基于奥尔森理论的价格模型实证检验与分析
• 5.4.1 基于奥尔森理论的价格模型实证检验
• 5.4.2 基于奥尔森理论的价格模型实证检验分析
• 5.5 本章小节
• 第6章 结论与展望
• 6.1 研究结论及启示
• 6.2 研究的不足之处
• 6.3 展望
• 参考文献
• 致谢
• 个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果