关注度对股票收益率的影响—中国证券市场的实证研究

论文摘要

目前，对信息的关注度在投资者行为中扮演着越来越重要的角色，关注度通过影响投资人的心理和行为从而影响了资产的价格。我们发现个人投资人更倾向于买入而不是卖出那些吸引他们注意力的股票。这是因为投资人在选择买入股票的时候，获得广泛关注度的股票容易引起他们的注意；而卖出股票时只需要从已有的股票中选择。本文首先假设投资人对信息的关注度会引起买入行为，其次假设在关注度引起买入行为后股价会在短期内发生反转效应。本文使用百度搜索对股票代码搜索量的统计作为关注度的衡量标准，在中国证券市场上对其进行实证分析。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 导论
• 1.1 研究的背景和意义
• 1.2 本文的研究方法及创新之处
• 1.3 本文研究的难点
• 1.4 本文的主要思路
• 第2章 理论介绍及文献综述
• 2.1 理论介绍
• 2.2 关注度研究及反转效应
• 第3章 关注度衡量方法及相关假设
• 3.1 关注度介绍
• 3.2 寻找关注度衡量标准的新可能
• 3.3 百度指数简介
• 3.4 基于关注度的假设
• 第4章 关注度与当期收益率的实证研究
• 4.1 样本数据选择
• 4.1.1 变量定义
• 4.1.2 样本的描述性统计
• 4.2 关注度与当期收益率的单变量线性回归分析
• 4.3 关注度与当期收益率的多变量线性回归分析
• 第5章 关注度与预期收益率的实证研究
• 5.1 样本数据选择
• 5.1.1 变量定义
• 5.1.2 样本的描述性统计
• 5.1.3 样本分组分析
• 5.1.4 变量间相关性分析
• 5.1.5 关注度与预期收益率的分析模型
• 5.2 实证检验及结果分析
• 第6章 结论及政策建议
• 参考文献
• 致谢
• 附件