我国零售银行贷款定价研究

论文摘要

贷款作为商业银行最主要和最传统的业务之一,其定价方式与策略不仅会影响银行的盈利性及其在市场上的竞争力,更会影响银行的资产质量与客户结构。因此,如何构建一个恰当的贷款定价模型,合理地制定贷款价格,一直是商业银行面临的重要课题。同样,是否拥有先进的定价技术,也是零售银行核心竞争的重要体现。我国零售银行业务发展较晚,内外部环境也给了零售银行业巨大的机遇和挑战:一方面,随着我国经济的快速发展,国内中产阶级规模迅速扩大,为零售银行业创造了广阔的发展空间;另一方面,随着我国银行业全面开放的进一步深入,我国零售银行业面临着外资银行强有力的竞争。作者认为,在这种激烈竞争、快速发展的环境中,中资零售银行必须要转变传统经营理念,在贷款定价时应当从“银行-客户”的整体关系入手,分析客户给银行带来的整体收益,同时要全面考虑风险因素,特别是中资银行长期以来忽视的非预期风险损失的影响。基于此,本文提出了基于客户价值的零售银行贷款定价模型,并用客户终身价值以及经济资本对模型进行修正。全文的逻辑结构、主要研究内容和研究成果概括如下:第二章回顾了国内外有关银行贷款定价的主要模型及研究现状,发现国内外大部分文献集中在研究银行和企业（或公司）间的定价行为,研究零售银行贷款定价的文献较少,而且部分模型设计存在着前提假设较强、可适用性差的问题。第三章分析了我国零售银行贷款业务面临的挑战与机遇:一方面,我国银行业的市场结构正处于从寡头垄断转向垄断竞争,银行间的竞争加剧;另一方面,我国中产阶级规模的不断扩大以及高端客户在贷款定价中的主动权增加给银行带来了新的机遇与挑战。在此背景下,中资银行只能主动培育和提高自身贷款定价的科学性和竞争力,才能占据有利地位。第四章总结了零售银行贷款定价的一般原理与分析工具,认为零售银行贷款定价模型应当建立在信贷配给理论和无套利定价理论的思想之上,并着重引入了Markov链及VaR方法。本章最后一节提出了本文的基础模型:基于贡献度分析的客户价值贷款定价模型,即零售银行应当从“银行-客户”的整体关系入手,分析借款人给银行带来的各种损益,最后根据银行的目标利润及客户风险水平给贷款定价。第五章运用客户终身价值对客户价值贷款定价模型进行修正,强调应当从整个客户生命周期而不只从单笔贷款的收益来分析。客户终身价值分析是本章的重点,在明确有关客户终身价值的定义后,本章详细分析了客户终身价值的影响因素,构建了客户终身价值的概念模型,提出应根据客户终身价值的不同类型对贷款定价进行浮动调整。第六章研究了目前国际上常用的经济资本管理体系的内容和作用,提出了RAROC贷款定价模型,并详细分析了模型中的各参数的设定,以及模型中的经济资本的估计方法。最后提出应利用RAROC模型将经济资本引入到客户价值贷款定价模型中,对客户价值贷款定价模型进行二次修正,使得本文的零售银行贷款定价模型能够全面考虑客户的整体贡献、终身价值以及经济资本的影响。第七章基于某商业银行机构部分样本数据,对本文提出的用客户终身价值、经济资本修正后的客户价值贷款定价模型进行模拟实证分析,分析结果与客观实际相吻合。第八章对如何提高我国零售银行贷款定价科学性和竞争力提出了建设性建议,指出一方面需要推动银行流程再造,构建零售银行科学性定价的平台;另一方面要积极构建有效的零售银行贷款定价机制,将价格策略与非价格策略相结合,重视银行产品服务的差异化竞争。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 导论
• 1.1 选题的背景与现实意义
• 1.1.1 选题的背景
• 1.1.2 选题意义
• 1.2 研究思路与框架
• 1.2.1 研究思路
• 1.2.2 研究基本框架
• 1.3 研究方法
• 1.4 论文的创新点与不足
• 2. 零售银行贷款定价的文献综述
• 2.1 国外商业银行传统贷款定价的主要模式
• 2.2 国内商业银行传统贷款定价的研究
• 2.3 零售银行贷款定价的主要模式
• 2.4 现有研究的局限性
• 3. 我国零售银行贷款定价的竞争性格局
• 3.1 当前我国银行业竞争格局
• 3.1.1 零售银行业务竞争日益加剧
• 3.1.2 我国商业银行市场集中度分析
• 3.1.3 我国银行业市场结构正从寡头垄断转向垄断竞争
• 3.2 当前我国银行零售客户发展状况
• 3.2.1 我国中产阶级总数不断上升
• 3.2.2 高端客户主动参与定价
• 3.3 深刻认识零售贷款价格竞争形势，主动提高定价竞争力
• 4. 零售银行贷款定价:理论与模型的一般选择
• 4.1 信贷配给理论:利率逆向选择与逆向激励效应
• 4.2 无套利定价理论
• 4.3 信用评级的Markov模型
• 4.4 贷款价值波动（贷款风险）的测量—VaR方法
• 4.5 贷款定价基础模型:客户价值贷款定价模型
• 4.5.1 客户价值贷款定价模型的基本思路和操作步骤
• 4.5.2 客户价值贷款定价模型
• 5. 客户终身价值分析及对客户价值贷款定价模型的修正
• 5.1 客户终身价值概念及影响因素
• 5.1.1 客户终身价值概念
• 5.1.2 客户终身价值的影响因素
• 5.2 客户终身价值的概念模型
• 5.2.1 客户忠诚度概念模型
• 5.2.2 客户当前价值概念模型
• 5.2.3 客户潜在价值概念模型
• 5.2.4 客户终身价值概念模型
• 5.3 客户价值分析模型的应用
• 5.3.1 数据仓库技术和数据挖掘技术概要
• 5.3.2 数据准备
• 5.3.3 模型选择
• 5.3.4 模型学习
• 5.3.5 挖掘与评价
• 5.4 客户终身价值对客户价值贷款定价模型的修正
• 6. 经济资本分析及对客户价值贷款定价模型的二次修正
• 6.1 商业银行内涵性竞争的有效手段——经济资本管理
• 6.1.1 经济资本
• 6.1.2 经济资本管理体系
• 6.2 零售银行贷款经营中的经济资本预算管理
• 6.3 预防性定价:零售银行贷款的RAROC贷款定价模型及参数设定
• 6.4 RAROC模型中经济资本的模拟估计
• 6.4.1 零售银行信用风险的模拟估计
• 6.4.2 零售银行市场风险的Monte Carlo模拟估计
• 6.4.3 零售银行操作风险的Monte Carlo模拟估计
• 6.5 经济资本对客户价值贷款定价模型的修正
• 7. 贷款定价模型的模拟实证分析
• 7.1 客户终身价值的模拟分析
• 7.2 贷款的收入、成本及经济资本的模拟实证分析
• 7.2.1 客户带来的总收入
• 7.2.2 银行为客户服务花费的总成本
• 7.2.3 贷款占用的经济资本
• 7.3 零售贷款定价的模拟实证结果
• 8. 提高我国零售银行贷款定价科学性的对策与展望
• 8.1 银行再造，构建零售银行科学性定价的平台
• 8.1.1 组织结构再造
• 8.1.2 业务流程再造
• 8.2 积极构建有效的零售银行贷款定价机制
• 8.3 中资零售银行贷款竞争力的展望
• 参考文献
• 附录 Matlab程序代码
• 后记