保险公司固定收益投资的风险管理研究

论文摘要

固定收益投资的风险管理是保险公司整体风险管理的重要组成部分。本研究有助于保险公司进一步完善保险资金运用的风险控制措施,同时也有助于保险公司从总体上控制经营风险。论文在阐释我国固定收益投资的资金来源、特点、约束、运用原则以及我国保险资金运用的主要方式和存在问题的基础上,首先研究了固定收益投资的利率风险和流动性风险的管理与控制,分析了利率风险度量的灵敏度方法,给出了以久期和凸性为基础的利率风险免疫策略,分别讨论了几个控制利率风险和流动性风险的现金流匹配模型和久期凸性匹配模型。然后提出了针对商业银行的信用评级模型和针对企业债券信用等级预测与评估的吸收马尔科夫链模型,并进行了算例研究,研究认为,这两个模型既有理论基础又有实际应用背景,有较强的可行性和实用性。最后,本文从内部控制机制的建立入手研究了固定收益投资的内部风险控制,包括内部控制制度的建立和投资决策流程的管理,并举例说明固定收益投资的岗位设立、职责范围、投资决策流程以及投资决策的具体程式等,以为保险公司的固定收益投资管理提供参考。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 0.1 研究背景
• 0.2 文献综述
• 0.3 本文的研究目的与研究内容
• 第一章 保险公司固定收益投资概述
• 1.1 固定收益投资的保险资金来源
• 1.2 保险资金的特点及运用约束
• 1.3 固定收益投资的风险及风险管理
• 1.4 我国保险投资渠道及其存在的问题
• 第二章 固定收益投资的利率风险和流动性风险的管理
• 2.1 利率风险的测度方法
• 2.2 以久期和凸性为基础的利率风险免疫策略
• 2.3 资产负债的匹配技术
• 第三章 固定收益投资的信用风险管理与控制
• 3.1 固定收益投资的信用风险管理概述
• 3.2 基于灰色统计方法的商业银行信用评级
• 3.3 企业债券信用等级预测的吸收马尔可夫链模型
• 第四章 固定收益投资品种的风险管理与控制
• 4.1 债券投资的风险管理与控制
• 4.2 银行存款的风险管理与控制
• 第五章 固定收益投资的内部控制措施与投资决策管理
• 5.1 固定收益投资的内部控制措施
• 5.2 固定收益投资的投资决策管理
• 结论
• 参考文献
• 攻读学位期间的研究成果
• 致谢