沪铜期货价格相关因素的实证分析

论文摘要

随着经济快速发展,我国逐渐成为世界最大的铜生产基地和消费国,根据世界经济发展规律和我国未来经济发展的需要,可以看到：在未来较长的一段时期内,我国对铜的需求量将会很大,铜依然是国家经济建设又好又快发展的最重要的资源之一。随着世界经济全球化和一体化的进程加快,关注铜的国内外现货市场和期货市场,并开展对现铜和期铜价格的深入研究已成为当务之急。为此,本文对沪铜期货进行了研究。结合我国当前铜市场的供求关系及市场结构,对沪铜期货价格的相关因素进行了实证分析,以沪铜期货价格为研究对象,收集了伦铜期货价格、沪铝期货价格、燃油期货价格和江西铜业股票价格等方面的数据,采用协整检验、格兰杰因果检验对它们进行统计分析,并用误差修正模型对沪铜价格的发现问题进一步分析,得出影响沪铜价格的主要因素是伦铜价格的结论。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 选题的目的及意义
• 1.2 国内外相关研究综述
• 1.2.1 国外相关研究
• 1.2.2 国内相关研究
• 1.3 文章结构
• 第二章 铜和铜期货的介绍
• 2.1 铜金属
• 2.2 铜期货
• 2.2.1 期货市场的产生
• 2.2.2 期货交易所
• 2.3 影响期铜价格的因素
• 2.3.1 供求关系
• 2.3.2 其他因素
• 第三章 沪铜期价影响因素的统计方法
• 3.1 平稳性序列
• 3.2 ADF检验
• 3.3 协整检验
• 3.4 Granger因果检验
• 3.5 误差修正模型
• 第四章 实证分析
• 4.1 序列的平稳性
• 4.2 时间序列之间的协整关系
• 4.2.1 沪铜期货价格和伦铜期货价格序列的协整性
• 4.2.2 沪铜期货价格与其他期货序列的协整性
• 4.3 格兰杰因果关系检验
• 4.3.1 沪铜期货价格和伦铜期货价格序列的因果关系
• 4.3.2 沪铜期货价格和其他期货价格序列的因果关系
• 4.4 沪铜和伦铜期货的价格模型
• 4.4.1 VEC模型
• 4.4.2 VAR模型
• 4.4.3 比较模型优劣
• 第五章 总结及展望
• 参考文献
• 在校期间发表的论文、科研成果等
• 致谢