企业集团财务公司绩效评价研究

论文摘要

我国企业集团财务公司是为配合国家实施“大公司、大集团”战略应运而生。作为一种产融结合的非银行类金融机构,财务公司是连接产业资本和金融资本的黄金纽带,并随着企业集团的发展而日益壮大和完善,已经由简单的“存贷结”发展到资金集中管理、投资理财、财务顾问等全方位金融服务的格局。如何正确、科学、合理地评价与提升我国企业集团财务公司的绩效,已成为亟待解决的问题,而我国财务公司普遍缺乏一套完整的特有的绩效评价体系和方法。虽然财务公司主要以吸收存款为资金来源,与商业银行有很多相似特征,但财务公司的特殊性质和功能又使它有别于银行、保险、证券、信托等其他金融机构。财务公司的服务对象主要是企业集团及其成员单位,不面向社会,然而财务公司的金融服务又是综合性的,它是按照企业集团及成员单位的需要进行设计的。目前财务公司主要是效仿商业银行的绩效评价体系和方法,这种做法显然是不科学的。基于这一现状,本文旨在结合目前的企业集团财务公司经营现状和现行的绩效评价体系的不足,将财务指标和非财务指标相结合,构建一套适用于财务公司的独立完整的绩效评价体系,并运用多种方法进行实证分析,为我国企业集团财务公司绩效改进提供参考建议。首先,本文界定我国企业集团财务公司的定义、功能以及财务公司绩效评价的含义。其次,分析我国企业集团财务公司经营的经济环境、金融环境和政策法律环境。从资产状况、负债状况、盈利状况等方面分析我国企业集团财务公司的经营现状,发现我国财务公司整体经营良好,但是行业之间差异较大。第三,阐述我国财政部公布实施的国有及国有控股金融企业绩效评价体系,运用其对我国企业集团财务公司进行绩效分析。分析发现我国现行的绩效评价体系把财务公司视同普通的金融企业进行考核,在财务绩效方面以会计利润为核心,忽视了财务公司的功能定位和服务对象的特殊性;没有考虑财务公司的非财务绩效,缺乏能够反映财务公司管理与服务功能发挥情况的指标;注重经营成果,却忽视了运营效率。第四,针对现行评价方法中的不足,完善财务绩效的指标;在非财务方面充分结合财务公司的功能定位,分别从集团贡献指标、营运效率指标、学习与成长指标设计非财务绩效指标体系,将财务绩效与非财务绩效相结合,将效益与效率相结合,为企业集团财务公司构建较完整合理的绩效评价体系。第五,本文分别从13个行业选取38个财务公司为实证分析的样本,在已构建的绩效评价体系基础上,运用数据包络分析方法(DEA)测度我国企业集团财务公司的技术效率和规模效率;在运用熵值法对企业集团财务公司绩效进行实证分析,计算各家财务公司绩效得分和分行业的得分,电力、石油化工行业的综合绩效得分优于其他行业;并将评分结果与现行方法下的评分结果进行对比分析,发现现行的绩效评价方法下绩效得分整体偏高,使监管层和公司管理层难以全面掌握财务公司的绩效。最后,结合本文的分析过程和实证结果,分别从财务方面和非财务方面对企业集团财务公司绩效改进提出针对性的对策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 0 引言
• 0.1 本文的研究背景及意义
• 0.1.1 研究背景
• 0.1.2 研究意义
• 0.2 国内外文献综述
• 0.2.1 国外对财务公司绩效评价相关研究
• 0.2.2 国内对财务公司绩效评价相关研究
• 0.2.3 研究现状述评
• 0.3 本文的研究内容及拟解决的关键问题
• 0.3.1 研究内容
• 0.3.2 拟解决的关键问题
• 0.4 本文研究方法及技术路线
• 0.4.1 本文研究方法
• 0.4.2 技术路线
• 0.5 本文的创新点及不足
• 0.5.1 创新点
• 0.5.2 不足之处
• 1 企业集团财务公司绩效评价理论基础
• 1.1 企业集团财务公司的定位
• 1.1.1 企业集团财务公司含义的界定
• 1.1.2 财务公司的功能定位
• 1.2 财务公司绩效评价相关理论
• 1.2.1 绩效评价的诠释
• 1.2.2 最大最小法则
• 1.2.3 股东价值最大化理论
• 1.2.4 利益相关者理论
• 2 我国企业集团财务公司经营现状分析
• 2.1 财务公司经营环境分析
• 2.1.1 经济环境分析
• 2.1.2 金融环境分析
• 2.1.3 政策法律环境分析
• 2.2 财务公司经营现状分析
• 2.2.1 财务公司机构数量
• 2.2.2 资产规模及质量
• 2.2.3 负债规模及结构
• 2.2.4 盈利状况
• 3 基于现行的财务公司绩效评价方法的分析
• 3.1 财政部实施的金融企业绩效评价方法
• 3.1.1 绩效评价方法适用范围
• 3.1.2 绩效评价指标体系
• 3.1.3 绩效评价方法与步骤
• 3.1.4 绩效评价结果的评判
• 3.2 运用现行绩效评价方法实证分析
• 3.2.1 样本与指标的选取
• 3.2.2 数据处理及计算过程
• 3.2.3 评价结果分析
• 3.3 现行评价方法的不足
• 3.3.1 财务绩效评价方面的不足
• 3.3.2 非财务绩效评价方面的不足
• 4 企业集团财务公司综合绩效评价指标体系设计
• 4.1 构建财务公司绩效评价指标体系总体原则
• 4.1.1 符合财务公司功能定位
• 4.1.2 财务绩效和非财务绩效评价相结合
• 4.1.3 效益与效率相结合
• 4.2 企业集团财务公司财务绩效评价指标设计
• 4.2.1 盈利能力指标
• 4.2.2 经营增长指标
• 4.2.3 资产质量指标
• 4.2.4 偿债能力指标
• 4.3 企业集团财务公司非财务绩效评价指标设计
• 4.3.1 集团贡献指标
• 4.3.2 运营效率指标
• 4.3.3 学习与成长指标
• 5 企业集团财务公司综合绩效评价实证分析
• 5.1 模型与方法介绍
• 5.1.1 数据包络分析方法（DEA）
• 5.1.2 熵值法
• 5.2 基于 DEA 的企业集团财务公司效率测度
• 5.2.1 DEA 模型投入产出变量和导向选取
• 5.2.2 企业集团财务公司技术效率分析
• 5.2.3 企业集团财务公司规模效率分析
• 5.3 基于熵值法的财务公司综合绩效评价实证分析
• 5.3.1 数据预处理
• 5.3.2 熵值法实证过程
• 5.3.3 绩效评价结果分析
• 5.3.4 两种绩效评价结果对比分析
• 6 提升财务公司绩效的对策建议
• 6.1 提升财务公司财务绩效建议
• 6.1.1 依托企业集团进行业务创新，拓展利润空间
• 6.1.2 加强财务制度建设，加强风险管理
• 6.2 提升财务公司非财务绩效建议
• 6.2.1 完善财务公司金融服务功能
• 6.2.2 改善财务公司的经营管理水平，提高效率
• 6.2.3 实行科学的人力资源管理，增强可持续发展能力
• 7 结论与展望
• 参考文献
• 附录
• 致谢
• 个人简历
• 发表的学术论文