东方电气和上海电气财务对比分析

论文摘要

发电设备制造业是支撑国民经济持续健康发展的基础产业,随着我国经济的快速增长,发电设备制造业也快速发展。我国发电设备制造企业的生产能力逐步增强,国际市场份额逐渐增长,国际竞争力不断加强。目前我国发电设备制造业的产能和产量已居于世界第一我国发电设备制造产业的三大发电设备集团目前占据了国内大型火电机组、大型水电设备、燃气轮机、核电的大部分市场份额。到2009年,东方电气集团发电设备产量已达到连续六年居世界第一的水平。上海电气是中国机械工业销售收入排第一的装备制造集团。两家公司的发展对我国发电设备制造业有重要影响。本文对东方电气和上海电气两家公司2008-2010年度的财务报告数据进行对比分析,并结合发电设备制造行业的平均财务数据,分析国内大型发电设备制造企业财务情况和两家企业的财务竞争力。采用横向比较和历史比较方法分析了两家公司的可持续发展能力。用现金流量表结合资产负债表和利润表分析企业持续生产经营,稳健快速发展所需资金的流动情况,反映了企业获取现金的能力。对比了两家企业通过提高资产和权益报酬率,提高销售收入的利润来增强盈利能力的大小。计算两家公司杠杆系数,分析了企业风险的大小及控制能力。通过经济增加值的分析,体现了企业的价值创造能力。运用杜邦财务分析法层层分解了影响股东权益报酬率的因素,比较了两家公司综合财务情况。运用财务战略矩阵,对两家公司运用的财务战略进行了解析。希望能通过本文的分析为发电设备制造企业和相关企业的经营发展提供参考。通过两家公司的比较分析,可以看出东方电气的发展能力强于上海电气。2008年-2009年东方电气现金获取能力优于上海电气,上海电气获现能力有所波动,2010年超过了东方电气。因此东方电气需要加强对现金的管理。上海电气的盈利能力三年变化不大,东方电气盈利能力逐年增强,超过了上海电气。东方电气充分利用了杠杆效应为股东创造价值,但风险较大,上海电气风险较小。东方电气的净资产报酬率增长快,2009年-2010年高于上海电气,上海电气需要提高净资产报酬率,东方电气需加强营运能力。东方电气发展速度快,资产规模和营业收入增长快,盈利能力增长快,创造价值的能力逐年增强。上海电气发展相对稳定,价值创造能力较强。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景和实际意义
• 1.2 研究思路和方法
• 第2章 公司基本情况介绍
• 2.1 东方电气股份有限公司简介
• 2.1.1 公司的基本情况
• 2.1.2 公司经营范围
• 2.1.3 公司产品特点
• 2.2 上海电气集团股份有限公司简介
• 2.2.1 公司的基本情况
• 2.2.2 公司经营范围
• 2.2.3 公司产品特点
• 第3章 发电设备行业大型企业财务概况
• 3.1 国内大型发电设备制造企业
• 3.2 发电设备制造行业平均财务指标情况
• 3.3 三大发电设备制造企业的财务指标对比
• 第4章 财务竞争能力分析
• 4.1 营业收入对比
• 4.2 企业基础财务数据
• 4.3 财务竞争能力小结
• 第5章 发展能力比较分析
• 5.1 资产增长指标
• 5.2 销售增长指标
• 5.3 利润增长指标
• 5.4 资本扩张指标
• 5.5 股利增长指标
• 5.6 发展能力小结
• 第6章 获现能力比较分析
• 6.1 与利润结合比较分析
• 6.2 与资产负债结合比较分析
• 6.3 获现能力小结
• 第7章 盈利能力比较分析
• 7.1 盈利能力
• 7.2 盈利能力比率分析
• 7.2.1 与销售有关的盈利能力分析
• 7.2.2 与资金有关的盈利能力分析
• 7.2.3 与市场有关的盈利能力分析
• 7.3 盈利能力小结
• 第8章 风险控制能力比较分析
• 8.1 外部风险分析
• 8.2 内部风险分析
• 第9章 价值创造能力分析
• 9.1 经济增加值
• 9.1.1 经济增加值计算
• 9.1.2 经济增加值对比分析
• 9.2 经济增加值增量比较
• 9.3 单位资本经济增加值
• 9.4 权益资本创值率
• 第10章 财务状况综合分析
• 10.1 杜邦财务分析法
• 10.2 杜邦分析对比
• 第11章 财务战略对比分析
• 11.1 财务战略
• 11.2 公司财务战略分析
• 结论
• 致谢
• 参考文献