证券公司开展融资融券业务风险防范研究

论文摘要

融资融券制度作为现代证券市场中的重要交易制度,对完善整个市场的资源配置功能起着不可或缺的作用。2006年6月,中国证监会正式颁布了《证券公司融资融券业务试点管理办法》和《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》,融资融券的推出被提上日程。由于融资融券交易蕴含着较大风险,我国对融资融券交易的各个环节作了严格的规定,并采取了在证券行业中“先试点,后推开”的实施步骤。本文首先阐述了研究融资融券交易风险的意义,然后分析了融资融券业务在我国开展的背景和目前资本市场的现状,并结合我国具体的法律环境、市场环境和信用环境,介绍了目前我国在试点期间阶段中即将推出的业务模式,并将该模式与美国和日本的业务模式、风险控制模式进行了比较分析;接下来是文章的主题部分,主要通过定性分析和趋势分析的方法,提出了了我国的证券公司在开展融资融券业务中可能存在的内控风险、行业风险、市场风险以及体制风险,并对风险的成因进行了分析,最后对证券公司应如何建立风险防范体系进行了阐述。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 问题的提出
• 1.2 研究融资融券交易风险的意义
• 1.3 融资融券的理论回顾与国内外研究进展
• 1.3.1 相关理论回顾
• 1.3.2 国内外研究进展
• 1.4 研究思路和方法
• 2 融资融券相关理论
• 2.1 融资融券交易理论及业务概述
• 2.2 融资融券交易的特点
• 2.3 融资融券交易的作用
• 3 我国融资融券交易的发展历程以及与国外模式的对比
• 3.1 背景
• 3.2 目前资本市场的现状
• 3.3 试点阶段推出的融资融券业务模式
• 3.4 试点阶段业务模式与国外模式的比较
• 4 我国融资融券业务模式下可能产生的风险及成因分析
• 4.1 证券公司内部面临的风险
• 4.2 证券行业面临的风险
• 4.3 证券市场面临的风险
• 4.4 金融市场面临的风险
• 4.5 风险的成因分析
• 5 证券公司开展融资融券业务的风险防范
• 5.1 遵守各项交易制度的规定，诚信经营
• 5.2 规范信用交易合同及风险揭示协议
• 5.3 建立收益模型，制定资金使用政策
• 5.4 加强融资融券对象和标的证券的风险控制
• 5.5 建立动态预警系统，实施全方位监控
• 5.6 增强资本实力，提高业务水平
• 结论
• 参考文献
• 致谢