BOT项目融资风险评价研究

论文摘要

本文在对项目融资理论和BOT项目融资研究现状进行了总结的基础上,介绍了项目融资模式,并对其中代表模式BOT模式的运行程序进行了详细阐述,包括确定项目方案;立项;招标;资格预审;评标决标;谈判审批;运行转让。阐述了BOT项目融资过程中的风险,引入了风险和风险评估的概念,进一步分析了BOT项目融资的风险特征,并对该种融资风险按阶段性(建设阶段、经营阶段、完工阶段)和可控制性两种方法进行了分类。按风险的可控制性分为政治、经济、不可抗力、经营维护、环保风险等。根据项目方案的可鉴别性原则、可比性原则和评价工作的实用性原则设计了BOT项目融资风险指标体系。还根据细化的风险评价中所应用的指标,提出评估方法,如政治风险评估使用的定级评估法、信用风险评估使用的5C要素分析法。介绍了项目融资定量分析方法:层次分析法,模糊综合分析法,敏感性分析等方法。最后,运用定量分析方法对贵阳市小河污水处理厂融资风险进行了评价。本文使用的方法有文献研究法、层次分析法和模糊综合分析法。创新点在于运用层次分析法与模糊综合分析法进行风险分析,运用财务指标进行经济性分析,互相补充,进一步提高了项目融资风险分析的可靠性。结合案例将定性的项目融资评价和定量的项目融资分析相结合,对项目融资的风险进行系统、客观、综合的分析评价。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 前言
• 研究背景
• 研究现状
• 研究意义
• 研究内容
• 研究方法
• 研究的创新点
• 第一章 项目融资概述
• 1.1 项目融资的定义
• 1.2 项目融资的根本特征
• 1.3 项目融资模式
• 1.3.1 BOT（Build-Operate-Transfer）项目融资模式
• 1.3.2 ABS（Asset-Backed-Securitization）项目融资模式
• 1.3.3 TOT（Translation-Operation-Translation）项目融资模式
• 1.3.4 PPP（Public-Private-Partnership）项目融资模式
• 第二章 BOT项目融资概述
• 2.1 BOT项目融资模式的研究现状
• 2.1.1 对BOT项目融资运行方式的研究
• 2.1.2 对BOT项目融资风险的研究
• 2.1.3 对BOT模式案例的经验总结
• 2.1.4 对BOT项目评价问题的研究
• 2.2 BOT项目融资的运作程序
• 2.2.1 确定项目方案阶段
• 2.2.2 立项
• 2.2.3 招标准备
• 2.2.4 资格预审
• 2.2.5 准备投标书
• 2.2.6 评标与决标
• 2.2.7 合同谈判
• 2.2.8 融资与审批
• 2.2.9 实施转让阶段
• 2.3 BOT项目融资风险概述
• 2.3.1 风险与风险评估的概念
• 2.3.2 BOT项目融资中的风险识别
• 2.3.3 BOT项目融资的风险分类
• 第三章 BOT项目融资的风险评价
• 3.1 BOT项目融资风险评价概述
• 3.2 BOT项目融资风险指标体系的建立
• 3.2.1 BOT项目融资风险评价指标体系的设计原则
• 3.2.2 BOT项目融资的风险评价指标体系的建立
• 3.2.3 各种具体风险的评估
• 第四章 BOT项目融资风险评价的量化分析
• 4.1 层次分析法（AHP法）评价模型
• 4.1.1 建立层次结构模型
• 4.1.2 构造判断矩阵
• 4.1.3 层次单排序
• 4.1.4 层次总排序
• 4.1.5 一致性检验
• 4.2 项目融资模式的模糊综合分析
• 4.2.1 模糊综合评价法概述
• 4.2.2 项目综合风险模糊评估模型的构建
• 4.3 敏感性分析
• 4.3.1 单因素敏感性分析
• 4.3.2 双因素敏感性分析
• 4.4 聚类分析
• 4.4.1 选择聚类变量
• 4.4.2 用系统聚类法对样品进行分类
• 4.4.3 风险聚类分析的SPSS实现（以系统聚类法为例）
• 4.5 SCERT分析法
• 4.5.1 评估系统的界定
• 4.5.2 评估系统的构造
• 4.5.3 贷款风险的量化
• 4.5.4 风险评价及决策阶段
• 第五章 实例分析:贵阳市小河污水处理厂BOT融资风险分析
• 5.1 项目概况
• 5.2 项目分析
• 5.3 贵阳市小河污水处理厂项目经济评价
• 5.4 贵阳市小河污水处理厂项目融资风险评价
• 5.4.1 项目融资风险分析
• 5.4.2 运用模糊综合分析法对项目融资风险评估
• 5.4.3 项目融资风险的规避措施
• 结论
• 附录
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表论文及参与项目说明
• 致谢