证券投资基金交易行为实证研究

论文摘要

19世纪60年代以来,证券投资基金在各国的金融市场得到了快速的发展。中国的基金发展历程,大致可以分为两个阶段。1997年以前,中国的基金处于萌芽阶段,这一时期的监管力度不够,基金市场较为混乱；1997年以后,伴随着《证券投资基金管理暂行办法》的颁发,中国的证券投资基金的发展开始步入正轨。自上个世纪八十年代以来,越来越多的学者开始研究金融市场中的羊群行为和反馈行为。伴随着人们对金融市场本质认识的不断深入,金融市场中的羊群行为和反馈行为开始成为一个极具现实意义的研究方向。现如今的中国证券市场,证券投资基金已经是最大的机构投资者,并且对于市场起着举足轻重的作用。在中国,进行证券投资基金的研究,有利于探索基金的发展道路,有利于帮助证券管理当局了解整个基金市场的整体状况从而完善制度,有利于给基金投资者们提供准确全面的信息以作出正确的决策,有利于帮助基金管理公司不断进行产品的创新,保持其在市场中的领先位置。因此,在中国证券市场,对基金的研究是非常必要且重要的。加强对证券基金的投资行为的分析研究,可以帮助投资者们了解基金市场的整体状况,了解基金业绩的全过程,有助于其作出正确的投资决策,同时也有助于基金投资的健康发展。本文以2007年到2009年末间中国证券投资基金的投资行为为研究对象,目的在于分析证券投资基金的羊群行为和反馈行为,并且针对证券投资基金投资行为中存在的问题给出相应的建议,以期有助于我国证券投资市场的健康快速的发展。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 国内外相关研究状况
• 1.2.1 羊群行为的研究状况
• 1.2.2 反馈行为的研究状况
• 1.3 研究意义、目的、方法及创新
• 1.3.1 本文的研究意义
• 1.3.2 研究目的
• 1.3.3 研究方法
• 1.3.4 本文的研究创新
• 第二章 中国证券投资基金的现状
• 2.1 中国证券投资基金的发展历程
• 2.1.1 散户成为中国证券投资基金发展的主要推动力
• 2.1.2 中国证券投资基金要保证快且好的发展
• 2.2 浅析中国证券投资基金的投资行为
• 2.2.1 中国证券投资基金的投资分类
• 2.2.2 中国证券基金投资期限和股票投资的分析
• 2.2.3 分析中国证券投资基金的行业投资
• 2.3 中国证券投资基金对股票市场的影响
• 2.3.1 中国证券投资基金对股票市场的积极影响
• 2.3.2 中国证券投资基金对股票市场的消极影响
• 第三章 羊群行为和正反馈行为理论
• 3.1 羊群行为理论
• 3.1.1 羊群行为理论的背景
• 3.1.2 羊群行为的内涵
• 3.1.3 投资基金羊群行为的几种检验方法
• 3.2 正反馈行为的分析
• 3.2.1 反馈行为和反馈策略的定义
• 3.2.2 正反馈行为对证券市场的影响
• 3.2.3 证券市场上的正反馈环
• 3.2.4 正反馈行为理论假定
• 3.2.5 正反馈交易行为的理论检验方法
• 第四章 证券投资基金投资行为的实证分析
• 4.1 实证分析证券投资基金的羊群行为
• 4.1.1 实证分析中样本的选取方法和数据的处理方式
• 4.1.2 实证模型选择
• 4.1.3 羊群效应检验结果分析
• 4.2 证券投资基金正反馈行为的实证分析
• 4.2.1 实证分析中样本的选取方法和数据的处理方法
• 4.2.2 正反馈行为的实证检验
• 4.2.3 正反馈行为实证检验结果分析
• 第五章 基金交易行为存在原因分析和改进对策与建议
• 5.1 投资行为存在的原因分析
• 5.2 对策的提出
• 5.2.1 从完善资本市场的角度改善投资环境
• 5.2.2 对证券投资基金本身的完善
• 5.2.3 建立科学的基金管理人激励机制
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 学位论文评阅及答辩情况表