中国期货市场在全球金融背景下的发展问题研究

论文摘要

近年来,我国的期货市场发生了很大的变化;市场基础法规制度建设不断完善,市场规模明显扩大,期货公司结构得到了优化,市场功能进一步发挥,期货市场服务于国民经济发展的作用显著增强。当然,我们在看到期货市场呈现规范发展良好局面的同时,还必须清醒地认识到,当前和今后一段时期,我国资本市场“新兴加转轨”的基本特征不会改变,期货公司内控管理、风险防范的自我约束机制将有待于进一步健全和完善。应该说,期货行业是一个高风险行业,加强风险管理是期货公司一个永恒的主题。加强期货公司的高效管理与运作,扩大期货公司的规模,强化期货公司的职能作用并推动期货市场的繁荣发展,是社会主义市场经济中的一个核心环节。借鉴不同国家的经济发展史予以佐证,没有期货市场的经济体系,不是真正意义上的市场经济;没有发达的金融期货市场的经济体系,不是成熟的市场经济;没有强大、规范、创新发展的期货经纪行业,就很难有现代化的经济运行构架;而期货公司正是担当其使命应运而生的特定产物,它是期货市场开发和风险责任的主要承担者。本文主要从期货的全球发展视角进行研究,通过在报刊、书籍、期货行情走势图等可能查到以往数据资料的途径搜集了一些能够支撑本篇文章的数据为论据,从期货的功能特点重要性阐述期货市场对于一个发展中国家的重要性和对市场经济的重要性;从全球期货市场大的发展背景下看我国期货市场的发展不足与特有特点;大体上回顾、总结中国期货经纪行业的历史和行业特点,对中外著名的期货风险事件进行了概括性分析,得出了加强期货公司内控管理的必要性、紧迫性、长期性、艰巨性的客观判断与见解。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 1 期货市场产生背景
• 1.1 世界期货市场的发展
• 1.1.1 期货品种的发展
• 1.1.2 金融期货
• 1.1.3 其他期货品种
• 1.2 我国期货市场的发展
• 1.2.1 中国期货市场的建立
• 1.2.2 中国期货市场的清理整顿
• 1.3 我们的不足和面临的挑战
• 1.3.1 现有产品的深度不够，影响力有待进一步提高
• 1.3.2 金融衍生品市场发展滞后，与经济及金融地位不匹配
• 1.3.3 期货公司规模偏小、状况偏差、核心竞争力偏弱
• 1.3.4 市场半闭半合，存在被境外瓜分的风险
• 1.4 应对措施
• 1.4.1 进一步提高金融市场的资源整合能力、提高监管实效
• 1.4.2 充分发挥期货业协会的自律管理作用
• 1.4.3 推动交易所上市，培育交易所集团，为参与国际竞争创造条件
• 1.4.4 采取有效措施，为期货公司真正做优做强提供条件
• 2 期货市场
• 2.1 期货市场的功能
• 2.1.1 规避风险
• 2.1.2 价格发现
• 2.2 期货交易的基本特征
• 2.2.1 期货合约标准化
• 2.2.2 杠杆机制
• 2.2.3 双向交易和对冲机制
• 2.2.4 当日无负债结算制度
• 2.2.5 交易集中化
• 2.3 期货市场的作用
• 2.3.1 锁定生产成本，实现预期利润
• 2.3.2 利用期货价格信号安排生产经营活动
• 2.3.3 提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
• 2.3.4 为政府宏观政策的制定提供参考依据
• 2.3.5 有助于现货市场的完善与发展
• 2.3.6 有助于增强国际价格形成中的话语权
• 3 中国期货经纪行业的特点
• 3.1 中国早起期货经纪行业的“四无”特点
• 3.1.1 期货市场无法可依
• 3.1.2 期货行业无主管部门
• 3.1.3 内部管理无理论指导
• 3.1.4 内控管理无实例可循
• 3.2 中国期货经纪行业的“四高”特点
• 3.2.1 期货代理高风险
• 3.2.2 期货经纪高诉讼率
• 3.2.3 期货公司成本高
• 3.2.4 期货经纪行业高奉献
• 3.3 中国期货经纪行业的“四先”特点
• 3.3.1 先知者推动创建
• 3.3.2 先行者冒险实践
• 3.3.3 “先烈者”献身实验
• 3.3.4 先进者坚守家园
• 3.4 中国期货经纪行业的“四低”特点
• 3.4.1 代理业务低收费
• 3.4.2 期货公司低收益
• 3.4.3 期货公司从业人员低工资
• 3.4.4 股东投资低回报
• 4 中外著名的期货风险事件概述及分析
• 4.1 震惊中外的“327”国债风波
• 4.2 发人深省的“巴林银行倒闭案”
• 4.3 触目惊心的“法国兴业银行期货风险案”
• 4.4 其他因内控管理失控发生的期货风险大案
• 4.4.1 中航油陈久霖期权案
• 4.4.2 美国亨特案
• 4.5 中外著名期货风险事件相似性分析
• 5 加强期货公司内控管理
• 5.1 加强中国期货公司内控管理制度建设的必要性
• 5.2 加强中国期货公司内控管理制度建设的紧迫性
• 5.3 加强中国期货公司内控管理制度建设的长期性
• 5.4 加强中国期货公司内控管理制度建设的艰巨性
• 结论
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况
• 致谢